The Moderating Effect of Profitability on The Effect of Liquidity, And Leverage on Financial Distress
(Study of Transportation Sub-Sector Companies on The Indonesian Stock Exchange In 2017-2021)
DOI:
https://doi.org/10.53866/jimi.v4i1.522Keywords:
Liquidity, Leverage, Profitability, Company Size, Company Age, Financial DistressAbstract
His study aims to obtain empirical evidence regarding the Moderating Effect of Profitability on the Effect of Liquidity, and Leverage on Financial Distress (Studies of Transportation Sub-Sector Companies on the Indonesian Stock Exchange 2017-2021). This research was conducted at transportation sub-sector manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) for the period 2017 to 2021. A sample of 21 companies was obtained with a total of 105 financial reports. The sampling technique used purposive sampling technique. The data analysis method in this study uses multiple linear regression analysis, MRA (Moderating Regression Analysis), and robustness testing. The results of the study show that (1) there is a significant negative effect simultaneously on financial distress; (2) There is a significant positive effect simultaneously leverage on financial distress; (3) There are profitability results that can strengthen the relationship between liquidity and financial distress; (4) There are profitability results that can weaken the relationship between leverage and financial distress; (5) There are consistent results when adding control variables to financial distress so that the results of the robustness analysis can be said to be robust
References
Alifiah, M. N. (2014). Prediction of financial distress companies in the Trading and Services Sector in Malaysia using macroeconomic variables. Procedia - Social and Behavioral Sciences, 129, 90–98. https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2014.03.652
Alma, U., & Yogyakarta, A. (n.d.). Pengaruh profitabilitas dan likuiditas terhadap pengungkapan sustainability report di perusahaan yang terdaftar pada Jakarta Islamic Index (JII). https://doi.org/10.21927/jesi.2020.10(2).150-158
Aman, E. E. (2019). Determinants of financial distress in Ethiopia banking sector. International Journal of Scientific and Research Publications (IJSRP), 9(5), 8914. https://doi.org/10.29322/ijsrp.9.05.2019.p8914
Amelia, R. W., Suhardjanto, D., Probohudono, A. N., Honggowati, S., & Setiorini, K. R. (2023). Cultural heritage disclosure in Indonesia: An agency theory perspective. Migration Letters, 20, 485–497. https://doi.org/10.47059/ml.v20iS5.4026
Andiyanti, Y. (2018). Pengaruh likuiditas, leverage, dan arus kas terhadap financial distress dengan profitabilitas sebagai variabel moderasi. Artikel Ilmiah, STIE Perbanas Surabaya, 1, 43.
Andre, O., & Taqwa, S. (2014). Pengaruh profitabilitas, likuiditas, dan leverage dalam memprediksi financial distress. Jurnal Wahana Riset Akuntansi, 2, 293–312.
Arieffadillah, Z., Vaya, R., & Dillak, J. (2015). Influence of liquidity ratio, solvability, and profitability on the financial distress condition (A study on mining companies listed in Indonesian Stock Exchange period 2015-2018).
Astuti, P., & Pamudji, S. (2015). Analisis pengaruh opini going concern, likuiditas, solvabilitas, arus kas, umur perusahaan dan ukuran perusahaan terhadap kemungkinan financial distress. Diponegoro Journal of Accounting, 4(1), 1-11.
Awalia, N. (2022). Financial distress dengan model Grover pada PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk. Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Makassar.
Budiarso, N. S. (n.d.). Pengaruh struktur kepemilikan, likuiditas dan leverage terhadap financial distress.
Burhanuddin, A., Sinarasri, A., & Ery Wibowo S, R. A. (2014). Leverage dan sales growth terhadap financial distress (Studi kasus pada perusahaan property dan real estate yang terdaftar di BEI). http://prosiding.unimus.ac.id
Chrissentia, T., & Syarief, J. (2018). Analisis pengaruh rasio profitabilitas, leverage, likuiditas, firm age, dan kepemilikan institusional terhadap financial distress pada perusahaan jasa non keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2014-2016. SiMAk, 16(1), 45-61.
Dewi, S. (2022). Pengaruh kinerja keuangan terhadap kondisi financial distress dimasa pandemi COVID-19 pada perusahaan manufaktur yang tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI). Skripsi, Universitas Muhammadiyah Makasar.
Dianova, A., & Nahumury, J. (2019a). Investigating the effect of liquidity, leverage, sales growth and good corporate governance on financial distress. Journal of Accounting and Strategic Finance, 2(2), 143–156. https://doi.org/10.33005/jasf.v2i2.49
Dirman, A. (n.d.). Financial distress: The impacts of profitability, liquidity, leverage, firm size, and free cash flow. International Journal of Business, Economics and Law, 22, 1.
Dwiyani, T., & Tinggi Ilmu Ekonomi Pignatelli Surakarta, S. (n.d.). Proceeding Seminar Nasional & Call for Papers pengaruh kepemilikan institusi, likuiditas, leverage terhadap financial distress dengan profitabilitas sebagai variabel pemoderasi.
Fanny, T. A. (n.d.). Analisis perbandingan model prediksi financial distress pada sub sektor perkebunan. Endang Dwi Retnani Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surakarta.
Faozan, A., Syah, T. A., Kusuma, H., & Adawiyah, W. R. (2023). Good corporate governance and moderating the influence of intellectual capital on the financial performance: The study of the Islamic banking industry. Corporate & Business Strategy Review, 4(2), 225-237. Virtus Interpress.
Febriyan, & Prasetyo, A. H. (2019). Pengaruh arus kas operasi, likuiditas, leverage, diversifikasi, dan ukuran perusahaan terhadap financial distress (Studi empiris pada perusahaan sektor aneka industri yang terdaftar di BEI 2014-2018).
Ghazouani, T. (2013). The capital structure through the trade-off theory: Evidence from Tunisian firm. International Journal of Economics and Financial Issues, 3(3), 625-636.
Handayani, R. D., Widiasmara, A., & Amah, N. (2019). Pengaruh operating capacity dan sales growth terhadap financial distress dengan profitabilitas sebagai variabel moderating.
Halim, A., & Hanafi, M. M. (2005). Analisis laporan keuangan. Yogyakarta: AMP-YKPN.
Hapsari, E. I. (2012). Jurnal Dinamika Manajemen. JDM, 3(2), 101–109. http://journal.unnes.ac.id/nju/index.php/jdm
Hasan, M. Iqbal. (2002). Pokok-pokok materi metodologi penelitian & aplikasinya. Jakarta: Ghalia Indonesia.
Hidayat, M. A., & Meiranto, W. (2014). Prediksi financial distress perusahaan manufaktur di Indonesia. Diponegoro Journal of Accounting, 3(3), 1–11. http://ejournal-s1.undip.ac.id/index.php/accounting
Kasmir. (2016). Analisis laporan keuangan (Edisi Satu, Cet. ke-7). Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.
Kasmir. (2010). Analisis laporan keuangan (Edisi Satu, Cet. ke-7). Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.
Khotmi, H., Tinggi Ilmu Ekonomi AMM, S., & Tenggara Barat, N. (2020). Analisis perbandingan prediksi kebangkrutan perusahaan dengan model Altman Z-Score, Springate, dan Grover. In Valid Jurnal Ilmiah, 17(2).
Larasati, H. (2019). Pengaruh likuiditas, leverage dan operating capacity terhadap financial distress dengan kepemilikan manajerial sebagai variabel moderasi (Studi empiris pada perusahaan real estate, properti dan jasa konstruksi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2013-2017). Skripsi, Universitas Negeri Semarang.
Luciana Spica Almilia. (2006). Prediksi kondisi financial distress perusahaan go public dengan menggunakan analisis multinomial logit. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, Vol. XII, No.1.
Luh Kade Merta Sari, N., & Made Asri Dwija Putri, I. (n.d.). Kemampuan profitabilitas memoderasi pengaruh likuiditas dan leverage terhadap financial distress.
Ningsih, S., & Permatasari, F. F. (2019). Model Zmijewski X-Score untuk memprediksi financial distress pada perusahaan go publik sub sektor otomotif dan komponen. Jurnal Akuntansi dan Pajak, 19(2), 134. https://doi.org/10.29040/jap.v19i2.356
Nuansari, S. D. (2020). Performance of merger and acquisition, director experience, and moderation effects of board characteristics, bidder characteristics, and type of merger and acquisition. Manajemen Bisnis, 10(1), 41. https://doi.org/10.22219/jmb.v10i1.10788
Nurhayati & Aprilio, M. K. (2020). Pengaruh rasio solvabilitas terhadap kondisi financial distress. Jurnal akuntansi, Vol 21, No.2.
Mahaningrum, A. A., & Merkusiawati, N. A. (2020). Pengaruh rasio keuangan pada financial distress. E jurnal akuntansi, 1969-1984
Putri, R. A., & Hendayana, Y. (2022). Pengaruh rasio profitabilitas, rasio solvabilitas, dan rasio likuiditas terhadap financial distress. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Keuangan, 4(12). www.idx.co.id
Putri, N.W.K.A., Merkusiwati, N.K.L.A. (2014). Pengaruh mekanisme corporate governance, likuiditas, leverage, dan ukuran perusahaan pada financial distress. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 7(1), 93-106.
Pramana, A. (2012). Analisis perbandingan trading volume activity dan abnormal return saham sebelum dan sesudah pemecahan saham (Studi kasus pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode2007-2011). Universitas Diponegoro, Semarang.
Quinn, R. E., & Cameron, K. (2015). Organizational life cycles and shifting criteria of effectiveness: Some preliminary evidence. Management Science, 29(1), 33-51.
Rahayu, W., & Dani Sopian. (2017). Pengaruh rasio keuangan dan ukuran perusahaan terhadap financial distress (Studi empiris pada perusahaan food and beverage di Bursa Efek Indonesia).
Rohmah, S. (2020). Adakah peluang bisnis di tengah kelesuan perekonomian akibat pandemi coronavirus COVID-19. Journal.UIN Jkt.ac.id, 63-74.
Rosa, N.F, & Wijayanti, A. (2018). Pengaruh struktur aset, ukuran perusahaan, profitabilitas terhadap nilai perusahaan. Journal of Economic, Public, and Accounting (JEPA).
Sariroh, H. (n.d.). Jurusan manajemen fakultas ekonomika dan bisnis Universitas Negeri Surabaya. In Jurnal Ilmu Manajemen (Vol. 9).
Sari, S. W. H. P. (2018). Pengaruh struktur kepemilikan, struktur modal, dan kebijakan dividen pada nilai perusahaan. Jurnal Perilaku dan Strategi Bisnis, 6(2), 171. https://doi.org/10.26486/jpsb.v6i2.655
Setyaningrum, D., & Witiastuti, R. S. (2017). Management analysis journal non-interest income and Indonesian bank return. Management Analysis Journal, 6(4). http://maj.unnes.ac.id
Setyowati, Widhy & Sari, N.R.N. (2019). Penagruh likuiditas, operating capcity, ukuran perusahaan dan pertumbuhan penjualan terhadap financial distress pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2016-2017. Jurnal Magisma, VII(2), 135-146.
Setiorini, K. R., Fidayanti, F., Kalbuana, N., Cakranegara, P. A., Ekonomi, F., & Bisnis, D. (2022). Pengaruh leverage sebagai pemoderasi hubungan GCG, CSR dan agresivitas pajak terhadap financial distress pada perusahaan perbankan syariah di Indonesia. Journal of Business and Economics Research (JBE), 3(2), 194–202. https://doi.org/10.47065/jbe.v3i2.1750
Siyoto, S., & Sodik, M.A. (2015). Dasar metodologi penelitian. Yogyakarta: Literasi Media Publishing.
Sudana, I. Made. (2015). Manajemen keuangan perusahaan: Teori dan praktik Edisi 2. Jakkarta: Erlangga.
Sunarwijaya, I. K. (2017). Pengaruh likuiditas, leverage, kepemilikan manajerial dan kepemilikan institusional terhadap kemungkinan terjadinya financial distress.
Sugiyono. (2018). Metode penelitian kuantitatif, kualitatif dan R & D. Bandung: Alfabeta.
Sugiyono. (2012). Metode penelitian kuantitatif kualitatif dan R&D. Bandung: Alfabeta.
Susilawati, D., Sofianty, D., & Sukarmanto, E. (2017). Pengaruh profitabilitas, ukuran perusahaan dan leverage terhadap financial distress pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Prosiding Akuntansi, 3(2), 208-214.
Teknologi, J., Norfian Alifiah, M., Salamudin, N., Ahmad, I., & Bahru, J. (2013). Prediction of financial distress companies in the consumer products sector in Malaysia. www.bursamalaysia.com
Theresa, S., & Pradana, M.N.R. (2022). Pengaruh profitabilitas, arus kas, good corporate governance dan umur perusahaan terhadap financial distress. Jurnal Ilmiah Fokus Ekonomi, Manajemen Bisnis dan Akuntansi, 10(1), 250–259.
Wahyu Widarjo, Doddy Setyawan. (2009). Pengaruh rasio keuangan terhadap kondisi financial distress perusahaan otomotif. Jurnal Bisnis dan Akuntansi, 11(2), 107-11
Wilujeng, R., & Yulianto, A. (2020). Determinan financial distress dengan profitabilitas sebagai variabel moderating. Jurnal Penelitan Ekonomi dan Bisnis, 5(1), 90–102. https://doi.org/10.33633/jpeb.v5i1.2746
Wulandari, E. W., & Jaeni, J. (2021a). Faktor-faktor yang mempengaruhi financial distress. Jurnal Ilmiah Universitas Batanghari Jambi, 21(2), 734. https://doi.org/10.33087/jiubj.v21i2.1495
Yan, Zhipeng. (2010). A new methodology of measuring corporate life-cycle stages. http://www.researchgate.net/publication/228238342_A_New_Methodology_of_M easuring_Firm_Life-Cycle_Stages/file/79e4150a6c054cc7da.pdf
Yunadi, A. (2018). Faktor-faktor yang mempengaruhi likuiditas pada Bank BCA Syariah periode 2014-2017. Journal of Business and Economics Research (JBE)
Zulaecha, H. E., & Mulvitasari, A. (2019). Pengaruh likuiditas, leverage, dan sales growth terhadap financial distress. JMB: Jurnal Manajemen dan Bisnis, 8(1), 16–23. https://doi.org/10.31000/jmb.v8i1.1573
Zulfa, M. Z. (2012). Leverage dan operating capacity terhadap financial distress (Studi empiris pada perusahaan ritel yang terdaftar di BEI)
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2024 Umi Hasanah, Shindy Dwita Nuansari
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
